Crecer consume efectivo. Antes de cobrar una venta debes comprar inventario, pagar nómina y cubrir gastos. Por eso muchas empresas sienten más presión de caja justo cuando mejor venden.
El ciclo de conversión de efectivo mide cuántos días pasan desde que pagas por lo que vendes hasta que lo cobras.
La fórmula
Ciclo = días de inventario + días de cobro − días de pago
- Días de inventario: cuánto tiempo permanece la mercancía antes de venderse. Se calcula como inventario ÷ costo de ventas × 365.
- Días de cobro: cuánto tardan tus clientes en pagar. Se calcula como cuentas por cobrar ÷ ventas × 365.
- Días de pago: cuánto tardas en pagar a tus proveedores. Se calcula como cuentas por pagar ÷ costo de ventas × 365.
Las empresas de servicios, sin inventario, pueden usar solo días de cobro y de pago.
Un ejemplo
Estas cifras son ilustrativas:
| Concepto | Días |
|---|---|
| Inventario | 45 |
| Cobro | 60 |
| Pago a proveedores | −30 |
| Ciclo de conversión | 75 |
Esta empresa financia 75 días de operación con su propio efectivo. Si vende $1,000,000 al mes con un costo de ventas de $700,000, cada día del ciclo inmoviliza alrededor de $23,000 de costo. Reducir el ciclo en 10 días liberaría cerca de $230,000.
Tres palancas para acortarlo
Cobrar antes
Factura el mismo día, define quién da seguimiento a cada cuenta y revisa las condiciones de crédito de los clientes que pagan tarde. Considera anticipos en proyectos largos.
Rotar mejor el inventario
Identifica los productos de baja rotación. El inventario detenido también es efectivo detenido, y a menudo pasa inadvertido porque sigue apareciendo como un activo.
Negociar los pagos
Pide condiciones acordes con tu volumen, pero sin deteriorar la relación con proveedores clave ni perder descuentos por pronto pago que convenga aprovechar.
Qué vigilar
Calcula el ciclo cada mes y observa su tendencia. Un número aislado dice poco: lo importante es saber si está mejorando y qué componente se mueve. También compáralo con tus condiciones reales de crédito, porque una diferencia grande suele indicar problemas de cobranza.
